股票怎么计算估值

一、市盈率估值法

市盈率是股价与每股收益的比值，用来衡量公司的盈利能力和投资回报率。市盈率的计算公式为市盈率=股价/每股收益。一般来说，市盈率越低估值就越低。但是市盈率不能作为评估公司是否好的唯一标准，因为市盈率不能用在所有行业，不同行业有不同的盈利模式和周期。

1.1 动态市盈率

动态市盈率是指根据过去一年或未来一年预测的盈利来计算市盈率。动态市盈率更能反映公司的实际盈利情况和未来的盈利能力。一般来说，较低的动态市盈率意味着股票被低估，有较大投资价值。

1.2 静态市盈率

静态市盈率是指根据最近一年的盈利数据计算的市盈率，不考虑未来的盈利情况。静态市盈率对于稳定盈利的公司更适用。一般来说，较低的静态市盈率也意味着股票被低估。

1.3 滚动市盈率（TTM）

滚动市盈率是指根据最近四个季度的盈利数据计算的市盈率，更能反映公司的盈利情况和趋势。与动态市盈率类似，较低的滚动市盈率意味着股票被低估。

1.4 市盈率的局限性

市盈率作为衡量公司估值的指标，也有其局限性。首先，市盈率不能适用于所有行业，特别是新兴行业和高成长行业。其次，市盈率无法考虑公司的增长潜力、行业竞争力和风险因素等。因此，在使用市盈率评估股票时，还需综合考虑其他因素。

二、PEG估值法

PEG是指市盈率除以净利润增长率，用来反映股票相对于利润增长的合理性。PEG越低，说明股票越被低估，PEG越高，说明股票越被高估。PEG估值法是对市盈率估值法的补充，适用于评估成长型公司。

2.1 PEG的计算公式

PEG = 市盈率/净利润增长率。其中，市盈率可以是动态市盈率、静态市盈率或滚动市盈率，净利润增长率可以是过去一年或未来一年的增长率。

2.2 PEG的解释

当PEG小于1时，表示股票被低估；当PEG等于1时，表示股票被合理估价；当PEG大于1时，表示股票被高估。因此，投资者可以根据PEG值来判断股票的投资价值。

2.3 PEG的局限性

PEG估值法虽然能够综合考虑股票的盈利和增长情况，但也有其局限性。首先，PEG估值法假设市盈率和净利润增长率之间存在线性关系，而实际上可能存在非线性关系。其次，PEG估值法只考虑了盈利增长，而忽略了其他重要的因素，如行业竞争力和风险因素。

三、股息基准模式

股息基准模式是以股息率为标准评估股票价值的方法，适用于那些希望从投资中获得现金流量收益的投资者。

3.1 股息基准模式的计算公式

股票价格=预期来年股息/投资回报率。其中，投资回报率是投资者要求的年化回报率。

3.2 股息基准模式的解释

股息基准模式认为，股票的价值主要来自股息，股息越大，股票价值越高。投资者可以根据预期的股息收益和其要求的回报率来计算股票的合理价格。

3.3 股息基准模式的局限性

股息基准模式只适用于那些派息较多的公司，对于不派息或派息较少的公司不适用。此外，股息基准模式忽略了股票的增长潜力和其他因素。

股票估值的计算方法主要包括市盈率估值法、PEG估值法和股息基准模式。这些方法都有其优缺点和适用范围，投资者在进行股票估值时需要综合考虑多个因素，并选择合适的方法进行分析。