指数分级基金如何收购

指数分级基金如何收购

1. 引言

对于散户来说，买入指数基金并长期持有是实现稳定盈利的方法之一。小编将详细介绍指数分级基金的收购流程和相关注意事项。

2. 指数基金的选择

在收购指数分级基金之前，首先需要对指数基金进行选择。可以从行业问题、指数增强型基金以及主动基金等方面进行筛选，根据自己的投资偏好和需求来选择合适的指数基金。

3. 指数分级基金的选取

在白酒问题基金中有几只相对较为纯粹的指数分级基金可供选择，如招商中证白酒分级基金和鹏华中证酒分级基金等。投资者可以根据自身标的物的偏好来选择合适的指数分级基金。

4. 套利策略

当指数分级基金在二级市场处于折价状态时，投资者可以采取套利策略。具体操作是在二级市场购买子基金份额，并将其合并成场内母基金份额后进行赎回。这一过程通常包括以下步骤：

T日：在二级市场按比例买入子基金份额；

T+1日：子基金份额转入场内母基金；

T+2日：场内母基金赎回。

5. 业绩比较基准

在收购指数分级基金时，投资者需要了解基金的业绩比较基准。以中证白酒指数为例，其业绩比较基准计算公式为：中证白酒指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%。该比较基准在每个交易日实现再平衡。

6. 基金合同与业绩比较基准

不同的指数分级基金对业绩比较基准的约定可能存在差异。以安信一带一路问题指数分级证券投资基金为例，其约定的业绩比较基准为：中证一带一路指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%。投资者在收购该基金时需注意业绩比较基准的约定。

7. 国金上证50指数分级证券投资基金

国金上证50指数分级证券投资基金于2015年获得中国证监会证监许可，并于同年5月正式生效。该基金旨在追踪上证50指数的表现，投资者可以考虑将其纳入收购范围。

8. 杠杆基金的风险

杠杆基金在市场下跌时可能承受更大的损失。以申万深成分级基金为例，其在2012年期间的净值跌幅超过50%。投资者在选择杠杆基金时需要谨慎考虑和评估风险。

9. 分级基金的转型与清盘

当前，分级基金的转型和清盘正在加速进行。今年以来已有14只分级基金完成清盘或转型，并且有13只分级基金的转型申请已获批。未来几个月内，分级基金市场将进入密集转型期，投资者需要密切关注。

10. 结语

指数分级基金的收购需要投资者对基金的选择、套利策略、业绩比较基准等方面有一定的了解。在进行收购操作时，投资者还需注意基金合同的约定和可能存在的风险。通过合理的策略和风险管理，投资者可以有效地进行指数分级基金的收购与投资。