期货怎么赚合约价差

简介: 跨期套利是一种利用期货合约之间价差进行买卖的套利策略。小编将详细介绍跨期套利的相关内容。

1. 期货合约的价差

期货合约的价差是指不同到期月份的合约之间的价格差异。投资者可以通过买卖不同到期月份的期货合约来获取价差收益。比如，假设12月到期的合约价格为5，而第二年3月到期的价格为7，那么12-3月的价差为-2。当投资者认为这个价差在12月合约到期之前会发生修正时，可以进行跨期套利交易。

2. 期货价差回归

期货合约的短期价格受现货价格的影响，所以期货远期合约价格最终会向近期合约价格靠拢。期货合约的涨跌实际上是远期合约向近期合约的价格回归过程。因此，跨期套利实质上是近期合约和远期合约之间的价差交易，投资者可以根据近期合约的价格表现进行买卖操作。

3. 期货现货溢价

现货市场上的商品需求和供应关系会影响期货合约的价格。当现货市场出现溢价时，下游买方为了满足当前对商品的需求愿意支付更高的溢价购买所需商品。这就导致期货市场上的当月合约价格也会出现溢价情况。投资者可以通过买入现货并卖出对应期货合约来获取价差收益。

4. 同时持有多个合约的套利策略

投资者也可以同时持有多个合约的仓位来进行套利。通过构建多个合约之间的价差，投资者可以在不同合约之间获得收益。这种策略需要投资者在合约到期前及时调整仓位，以确保获得最大的价差收益。

5. 套利交易和投机交易的区别

套利交易是利用期货合约价差的有利变动进行买卖获利，而投机交易是通过预测期货合约价格的涨跌来获取收益。套利交易关注多个合约之间的相对价差变化，而投机交易只关注单个合约的价格变动。套利交易可以有效提高市场流动性并抑制过度投机。

6. 跨期套利的中性策略

跨期套利可以被视为一种中性策略，其盈利与期差是否收窄有关。即使建仓后期差继续扩大，投资者也不需要过于担心，因为期差不会无限扩大。然而，这种策略的盈利也相对有限，主要获取的是期差收益。

7. 确定合理的期现价差

在进行跨期套利交易前，投资者需要确定商品的现货价格，以准确确定期现价差的大小和比例。对于专业网站的价格，需要考虑相应的品级和升贴水等因素，避免盲目确定。只有确定了商品的现货价格，才能正确进行跨期套利交易。

跨期套利是利用期货合约之间的价差进行交易的一种策略。投资者可以通过买卖不同到期月份的期货合约来获取价差收益。期货价差会向近期合约价格回归，投资者可以根据近期合约的表现进行买卖操作。同时，现货溢价和同时持有多个合约的套利策略也是跨期套利的一部分。套利交易和投机交易的区别在于套利交易关注价差变化，而投机交易关注单个合约的价格变动。跨期套利是一种中性策略，其盈利与期差收窄有关。在进行跨期套利前，投资者需要确定合理的期现价差，准确把握交易机会。