期权平价定理怎么理解 期权平价公式 如何理解

期权平价定理如何理解 期权平价公式怎么理解

1. 期权平价公式的基本概念

期权平价公式是用来计算认购期权和认沽期权之间的平价关系的公式。根据无套利原理，认购期权和认沽期权在同一标的资产上具有相同的价值。期权平价公式如下：C-P=S-K*e^(-r*T)。

2. 期权平价公式的含义

认购期权的价格和认沽期权的价格之间的关系可以通过期权平价公式来表达。在期货市场中，期权的价格与标的资产的价格、行权价格、无风险利率和到期时间等因素有关。

3. 期权平价定理的基本原理

期权平价定理是指在套利驱动的均衡状态下，购买一股看涨期权、卖空一股股票、抛出一股看跌期权、借入资金购买一股股票的投资组合的收益应该为0。这样的组合可以在不产生风险的情况下实现收益。

4. 期权平价公式的具体推导

期权平价公式可以通过利用无套利原则和资产组合构造来进行推导。在标的资产没有股息的情况下，可以考虑两个资产组合，分别是欧式认购期权和标的资产组成的组合A，以及欧式认沽期权和现金组成的组合B。通过这两个组合的等价性，可以推导出期权平价公式。